Valley International / contrats luxembourgeois
Notre allocation multi-actifs, composition, frais et historique
La fiche « Le fonds interne collectif (FIC), une gestion mutualisée » explique le mécanisme en général. Celle-ci décrit le nôtre : ce qu’il contient, pourquoi il est construit ainsi, et ce qu’il a produit.
Nous sommes à l’origine d’un fonds interne collectif et en suivons l’allocation, logé en unités de compte au sein des contrats Vitis Life : une allocation multi-actifs mutualisée entre tous ses souscripteurs plutôt que reconstruite compte par compte.
La gestion financière du fonds est exercée pour le compte de l’assureur par un gestionnaire agréé, selon un règlement de gestion approuvé ; nous en définissons et en suivons l’orientation. Son objectif de rendement est supérieur ou égal à 5 % par an net, en euros, non garanti, pour une volatilité attendue de 6 à 8 % par an et un profil de risque SRI 4 sur 7 (classe de risque moyenne). L’horizon de détention recommandé est de 5 ans.
L’économie de la mutualisation
La mutualisation permet d’exécuter les investissements et les rééquilibrages au niveau du fonds. Elle peut aussi donner accès à certaines classes de parts selon les conditions des fonds détenus. La fiche « Le fonds interne collectif (FIC), une gestion mutualisée » explique cette organisation et les frais à comparer.
Cinq moteurs d’allocation
L’allocation cible répartit le capital entre actions 50 % (croissance de long terme), taux et crédit 30 % (portage et stabilité), alternatifs liquides 14 % (performance décorrélée), couverture 5 % (assurance du portefeuille), monétaire 1 % (liquidité de gestion). Les investissements répondent à des environnements de marché différents, avec l’objectif de diversifier les risques. Cette diversification ne garantit pas qu’ils évolueront en sens opposé lors d’une crise. La couverture a également un coût et peut ne pas compenser les pertes des autres positions.
L’historique de performance du fonds
Sur la période indiquée, le fonds a produit +11,8 % en 2026 au 18 août (+1,7 % sur le dernier mois, +3,7 % sur trois mois, +7,0 % sur six mois), pour une volatilité annualisée de 7,3 %. Ces chiffres sont exprimés en euros, nets des frais des supports mais AVANT les frais du fonds interne et ceux du contrat, qui restent à déduire ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le ratio présenté est de 1,62 (rendement 2026 rapporté à la volatilité annualisée de 7,3 %). La contribution des différentes composantes est la suivante : la poche actions, 50 % de l’allocation, a porté 94 % du résultat 2026 ; les autres moteurs ont contribué pour 0,75 point — un constat qui ne préjuge pas des contributions futures. Ces données décrivent la période observée et ne permettent pas, à elles seules, de prévoir les résultats futurs.
Frais et conditions d’accès
Le fonds facture 0,70 % par an, sans frais d’entrée ni de sortie, sans commission de surperformance. Ce chiffre couvre la gestion financière et l’administration du véhicule ; il ne couvre ni les honoraires du cabinet pour le conseil qui entoure le placement, ni les frais propres du contrat d’assurance qui l’accueille.
La page « Ce que ça coûte » détaille ces couches séparées. L’accès à certaines parts institutionnelles détenues par le portefeuille suppose, sur les fonds concernés, un minimum de souscription de 500 000 € ; la mutualisation en fait bénéficier chaque souscripteur du fonds collectif, quelle que soit la taille de son propre investissement.
Ce que ce fonds n’est pas
Ce n’est pas un mandat sur mesure : le règlement de gestion est le même pour tous les souscripteurs, sans exclusion ni contrainte personnelle. L’objectif affiché reste un objectif, pas une promesse de rendement garanti, et il n’est pas certain de se réaliser. Nous proposons par ailleurs une allocation sur mesure pour les patrimoines qui en justifient l’échelle : la fiche « Le fonds interne dédié (FID) d’un contrat luxembourgeois » la décrit.
Questions fréquentes
Quel est l’objectif de rendement de cette allocation ?
supérieur ou égal à 5 % par an net, en euros, non garanti. C’est un objectif fondé sur le modèle d’allocation, non un rendement garanti : il peut ne pas se réaliser.
Quels sont les frais de ce fonds ?
0,70 % par an, sans frais d’entrée ni de sortie, sans commission de surperformance. Ces frais couvrent la gestion financière et l’administration du fonds ; les honoraires de conseil du cabinet et les frais propres du contrat d’assurance qui l’accueille s’ajoutent séparément.
Quelle a été la performance de ce fonds en 2026 ?
+11,8 % en 2026 au 18 août (+1,7 % sur le dernier mois, +3,7 % sur trois mois, +7,0 % sur six mois), pour une volatilité annualisée de 7,3 %. Ces chiffres sont exprimés en euros, nets des frais des supports mais AVANT les frais du fonds interne et ceux du contrat, qui restent à déduire ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Faut-il un montant minimum pour investir dans cette allocation ?
Les conditions d’accès au contrat et au fonds doivent être confirmées avant la souscription. Les montants exigés pour certaines parts détenues par le fonds ne correspondent pas nécessairement au minimum demandé à chaque souscripteur.
Cette allocation convient-elle à tous les profils ?
Non. Elle s’adresse à des investisseurs acceptant un niveau de risque moyen et un horizon de détention d’au moins cinq ans, capables de supporter des pertes pouvant être importantes en cas de dégradation des marchés. Ce n’est ni un placement de trésorerie ni une alternative à un fonds en euros ; sa pertinence pour votre situation se discute en entretien, pas sur cette seule page.
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Prendre rendez-vousRédigé par Stéphane Molère, Président d’Éthique et Patrimoine — page relue le 2026-09-15 — date de référence des règles : 2026-08-30.